这家老牌出海厂商赢麻了：社交业务迅猛增长，副业搞出的游戏月流水破4000万-点点数据

这家老牌出海厂商赢麻了：社交业务迅猛增长，副业搞出的游戏月流水破4000万

点点编辑部

2024-08-23

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近期，赤子城科技对外发布2024年半年度盈利预告及营运数据。

报告显示，截至6月30日止六个月，公司总营收约为人民币22.47~22.97亿元，同比增长63.4%~67.1%，净利润约为3.65~4.00亿元，同比增长20.9%~32.5%。

分产品线来看，社交业务收入约为20.55~20.85亿，同比增65.3%~67.7%；创新业务（既精品游戏）约为1.92~2.12亿，同比增长46.6%~61.8%。

针对营收与净利润的增长，赤子城表示，主要归因于核心市场中东北非规模的持续提升，社交应用MICO、TopTop、SUGO、YoHo等产品的不断增长以及精品游戏业务取得的亮眼成绩。此外，由于去年三季度完成对Chizicheng Strategy Investment的收购，合并蓝城兄弟（拥有目前国内领先的垂直人群兴趣移动社交应用Blued）及Land of Glory （持有最初由蓝城兄弟在境外持有的业务、资产及负债）的收入对其增长亦有帮助。

赤子城作为早期出海的厂商，这两年发展迅猛，尤其在社交应用之外，精品游戏业务也开始出现支柱产品并提供稳定收入。那么当前该公司旗下的各类应用产品市场表现究竟如何？如何一步一步拓展核心市场规模？其在海外打出名堂的游戏是什么类型？数据如何？是否存在后续新作？下文中，点点出海将进行详细拆解与分析。

从超休闲到合并赛道

黑马产品两年斩获4.3亿元

对于一家老牌出海厂商而言，核心业务板块的长青自然值得高兴，但如果能迎来第二增长曲线则更值得庆祝，游戏之于赤子城便是这样的存在，去年带来了3亿以上的收入。

事实上，早在2018年甚至更早，赤子城便开始探索游戏业务，最初公司以超休闲游戏入局，这主要是因为超休闲游戏的运营方式、商业模式和工具应用相似度较高，之后其还尝试了塔防、休闲射击、纸牌等轻度休闲品类，期间推出了《Joyful poker》、《Merge Wonders》、《Solitaire Chapters》、《Tank Heroes》等多款游戏。

在这批游戏中，表现最突出的是2019年4月推出的射箭游戏《Archery Go》，已经登陆170多个国家及地区。

点点数据显示，游戏上线前8个月下载量虽然一直处于震荡变化中，但数据并不差，月下载量峰值高达420万，直到2020年初开始断崖式下滑，近期其月下载量已经不足两万。截至目前，该作总下载量达到2730万，美国、印度以及俄罗斯以29.66%、8.35%、6.78%的贡献位列前三。

内购流水趋势几乎与下载量一致，唯一的不同可能在于营收在2021年还进行了轻微反弹，其月流水峰值也仅为126万，近期则不足三万。截至目前，其总流水预估为1400万，美国占比高达54.14%。

超休闲市场的势弱，IAA带来营收的不乐观，加之手里几乎没有能打的产品，都让赤子城开始尝试向中度游戏或者说精品游戏转换赛道，其中尝试最多的便是合成品类，于是在内部赛马之下，《Alice's Dream：Merge Games》（曾用名《Mergeland-Alice’s Adventure》）出现了。

该作最早于2022年6月中旬上架Google Play，同年12月中下旬登陆App Store，目前已经上线170多个国家及地区，同时位于13个区域市场iOS游戏畅销榜TOP100。

《Alice's Dream：Merge Games》的故事背景参考《爱丽丝梦游仙境》，原著中的爱丽丝、皇后、猫、兔子等角色均在游戏中出现了。玩法方面，遵循Merge3游戏的大框架，玩家需要将相同物品合并为更高级的物品来获得任务道具，从而推动游戏剧情进展，同时增加了装修、经营、社交等元素。

市场数据方面，上线初期游戏月下载量不到5万，之后虽然有小幅增长（20万左右），但均未带来质的改变。转折发生在2023年，该作开始加入“套圈解谜”的副玩法，同时将其制作未买量素材进行投放，同年7月其月下载量冲至310万，环比增长933%，之后该数据虽然存在下滑，但整体都在30万以上。截至目前，其累计下载量达1510万，其中美国、日本、法国分别以19.43%、9.66%、5.04%的占比位列TOP3。

流水方面，其一直处于增长中，2023年8月增势陡然加剧，当前月流水达到1910万，环比增长174%，月流水于今年5月达到4100万元的峰值，之后虽然略有下滑，但并不明显，7月流水依然稳定在3050万。

截至目前，该作总流水预估在4.3亿元左右，美国、日本、韩国分别以35.46%、18.83%、10.06%的占比位列TOP3。

纵观《Alice's Dream：Merge Games》上线两年多的表现，下载量在没有投放的加持下存在较为明显的下滑，但流水端表现亮眼，增势强劲且持久，预计未来还将保持。此外，这款游戏在2023年5月就已经拿到了版号。

需要一提的是，今年4月开设了玩家可以享受10%折扣的PC官网充值渠道，加之IAA收入，因此该作的实际收入必然高于上文的统计数据。

除了《Alice's Dream：Merge Games》之外，赤子城还在持续加注合成游戏赛道，去年在海外测试了同为爱丽丝梦游仙境主题的《Alice Merge: Dreamland Mansion》、主打海岛题材美食合成的《Taylor's Secret: Merge Story》以及城镇题材的《Merge Cove》等。

其中，2023年6月上线的《Taylor's Secret: Merge Story》，从今年4开始下载量开始迅速攀升，7月下载量达到51万，目前总下载量累计185万。流水同样自今年4月上升，7月流水首次突破千万（1300万），总流水破3400万。

当然，赤子城也并没有放弃超休闲游戏，2022年至今其推出了《Block Puzzle Saga》、《Bubble Shooter Pop Master》、《Bubble POP GO! 》等产品，其中《Bubble Shooter Pop Master》累计下载量已经破452万，2023年7月上线的《Bubble POP GO！》今年5月达到310万的月下载量峰值，目前总下载量达到了1300万。

总体来看，赤子城“半路出家”，也未将游戏作为主业，甚至在选择市场上也没有优先考虑积累颇深的中东北非，而是将眼光放到了T1市场，如此还能在竞争激烈的出海游戏市场拿下如此成绩，已经非常难得，之后其应该会在合成这条赛道继续积累，同时涉猎其他品类，持续第二曲线的增长。

彻底吃下泛人群社交：两款稳定，两款增长

用收购稳固多元人群社交

就如财报所显示的那样，社交应用历来是赤子城营收贡献最大的业务板块，目前分为泛人群社交和多元人群社交两个大的方向。

前者主要集中在赤子诚旗下子公司米克世界（2016年投资，2020年7月赤子城完成收购），产品包括全球化直播娱乐社交平台MICO、多人语音社交平台YoHo、多人游戏社交平台TopTop以及音视频陪伴社交平台SUGO。后者则集中在收购而来的蓝城兄弟。

社交娱乐平台MICO属于国内泛人群社交应用出海的先发产品，主打直播社交，用户可以随机匹配结交新朋友、多人视频或者语音聊天、“家族”聊天（有相同兴趣爱好的人形成小群体）、加入游戏房间等等，此外还拥有直播、短视频、游戏等泛娱乐功能。

该产品曾登顶全球71个国家及地区的iOS社交下载榜，在82个国家及地区的Google Play社交下载榜排名前十，目前其已经上线了166个国家及地区，用户数超1亿，且依然位于15个区域市场iOS社交下载榜TOP100。

2014年该作的雏形产品（一款基于LBS的社交软件）在泰国、印尼、越南上线，并于上线首日斩获流水，这让其团队信心倍增；

2015年MICO正式上线，定位为全球开放式社交平台，其战略是把国内成熟的社交产品模式复制到海外，被称为“海外版陌陌”，目标市场选在了与国内文化相近的东南亚及社交需求旺盛的中东。彼时，其已经开始注重本地化，例如针对性地推出符合当地文化的表情包和礼物元素、邀请当地明星入住、针对不同地区的不同节日举办对应的主题活动等；

然而，时间来到2016年，在历经多次产品及团队的整合后，MICO正式确定了“社交+直播”的模式（加入直播、短视频、游戏等泛娱乐功能），因此产品底层架构具备社交属性，所以其买量和留存数据明显优于其他纯粹的直播产品；

之后一直到2018年初，由于激进的市场环境以及公司融资的意外，产品经历了从大规模买量到收缩投放、增加商业化（会员订阅、增值服务、广告）等操作。但这期间团队持续重视产品本地化，尤其是投放、留存以及付费数据都很好的中东地区，2017年Mico团队甚至在开罗搭建运营中心，并招募了一支本地化的团队；

2018年5月开始，子公司米克世界终于开始盈利，并且在之后的连续6年规模化盈利。2019 年MICO 实现盈利，但其依然在不断的迭代升级，去年还针对中东用户的需求进行升级改版。

就市场数据而言，2020年至今MICO（8月18日）累计下载量预估在3800万，其中巴基斯坦、越南、印度尼西亚分别以17.76%、14.93%以及11.94%的占比位列前三，中东及非洲国家一起贡献了13.4%。

这期间月下载量的峰值出现在2020年7月达到340万，主要是因为彼时加大了对印度市场的投放力度。就趋势而言，2020年至2023年其年下载量分别在1230万、880万、792万以及620万，近半年的月均下载量在40万左右，整体来看下载数据虽存在一定下滑，但速度较慢。

内购收入方面，2020年至今其全球双端总流水预估超6.5亿元，其中美国、沙特阿拉伯以及日本分别以36.96%、14.19%以及7.55%的占比居于前三，单看中东及非洲国家共计占比25.3%，一直较为稳定。

就趋势而言，2020年至2023年其年流水分别为1.12亿元、2.16亿元、1.8亿元、9750万，中间两年流水的相对激增与美国及日本这样T1市场的起势密切相关，而2024年至今其流水在4100万左右，因此MICO从2023年开始整体收入存在一定程度下滑。

MICO在海外尤其是在中东地区亮眼的运营表现，为团队在陌生人社交出海方面积累的大量经验。与此同时，他们也发现相对国内，中东的主播更加保守，很多女性戴着面纱只露眼睛，有的人甚至黑屏，但在“爱唠嗑+能氪金”的特性加持下，即便相当一部分主播一边做家务，一边在语音房与朋友闲聊，也能收获大量打赏。

如此情况之下，主打不露脸主题式语音房的YoHo于2018年底上线，首发市场为中东，核心模式是语音房群聊，基本为中东主流生活场景的线上化，目前已经上线165个国家及地区，且位于11个区域市场iOS社交应用免费榜TOP100。

YoHo同样重视本地化，针对中东国家荣誉感较强特点，开发了国家PK、升国旗、并结合当地文化，打造斋月和世界杯等活动，同时为了进一步制线下社交场景，加强用户粘性，产品加入了游戏元素。

市场数据方面，2020年至今其累计下载量为1600万，其中印度、巴基斯坦、沙特阿拉伯分别以31.68%、16.47%、6.65%的贡献位列前三，中东及非洲国家一起贡献了23.9%。

与MICO一样，由于印度市场的起量，这期间月下载量的峰值出现在2020年7月达到120万。就趋势而言，2020年至2023年其年下载量分别为450万、310万、380万、280万，近半年的月均下载量在15万至20万之间左右。

就内购收入而言，2020年至今其全球双端总流水预估为3.44亿元，贡献位于前三的区域市场分别为美国（31.53%）、沙特阿拉伯（25.81%）以及阿拉伯联合酋长国（7.44%），单看中东及非洲国家共计占比46.2%。

值得特别注意的是，该应用2021年的流水同比增长了174%，之后三年的年流水一直较为稳定，几乎不存在非常明显的下滑（2020年至2023年其年流水分别为3400万、9400万、9300万、8100万）。

经历了近6年的运营，YoHo在下载量方面存在小幅下滑，但这是长线产品运营中必然存在的，内购收入在近三年则非常稳定。此外，App Store的用户仅凭7.14%的下载量便提供了40.12%的收入，再次验证了其苹果用户的高质量。

YoHo算是赤子城产品矩阵化的第一步，但其实同样在2018年，多人游戏社交平台TopTop便登陆了Google Play，这款应用是公司层面社交+游戏”战略的一个探索。

据悉，早期TopTop一直在培养社区生态，收入规模并不大，2019年10月中下旬其上架App Store，2022年时由于规模和生态都达到一个程度了，开始发力做商业化，该应用曾多次进入海湾六国（阿联酋、阿曼、巴林、卡塔尔、科威特和沙特阿拉伯）社交应用畅销榜TOP3，目前在App Store端登陆45个国家及地区，Google Play登陆了65个国家及地区。

TopTop类似一个游戏合集，包含中东人最爱且最常玩的棋牌类游戏Domino和Ludo，还有合成、消除、扫雷、你画我猜、棋牌等玩法，同时配置了语音房聊天、联机对抗功能。

市场数据方面，2020年至今累计下载量预估为2100万，埃及、土耳其、沙特阿拉伯分别以26.14%、22.65%、16.81%的占比位列TOP3。就趋势而言，自2022年中开始，该应用的下载量开始明显攀升，并且从去年至今增长速度再次提高（2020年至2023年的年下载量分别为354万、150万、360万、700万），当前其月下载量达80万，是2020年最低谷的十倍。

关于内购收入，2020年至今总计超2.37亿元，沙特阿拉伯、阿曼、阿拉伯联合酋长国以45.58%、24.14%以及6.45%的占比位列TOP3，这期间应用一直初在震荡上升中（2020至2023年的年流水分别为3750万、5100万、3200万、6030万）。

观察数据能够发现，去年TopTop在下载量实现了近乎100%的同比增长，在营收上也实现了88%的同比增长，这主要是因为该应用调整了调整付费体系、优化交互设计，以及加强本地化推广。

事实上，相比直播需要培养达人、构建创作者生态并和达人分成，语音房和游戏社交类产品的成本更低、利润更高。

在已经有了三款头部社交应用的前提下，为了进一步占领细分市场的用户需求，2021年主打陪伴社交的SUGO上线了，率先进军的依然是中东市场，次年商业模式成熟后，开始扩展中东市场，2023年上架欧美、日韩及繁体中文市场。

目前该应用已经在App Store上线了83个区域市场，在Google Play上线了90个区域市场，且位于25个国家及地区的iOS社交应用免费榜TOP50。

SUGO类似国内的探探，为用户寻找在线伴侣，提供交友匹配、语音房、视频通话等功能，需要提到的一点是，虽然SUGO的社交开放性较强，但使用前必须完成实名认证。

作为赤子城旗下“成长期”的“次新品”，SUGO的市场数据表现非常亮眼且潜力十足，截至目前其下载量依然处在持续攀升中，今年上半年的下载量（530万）同比增长了253%，累计下载量预估在3300万，印度、埃及、印度尼西亚分别以41.41%、14.43%以及13.05%的占比位列TOP3。

内购收入数据增长幅度没有下载量那么明显，但趋势一致，尤其在今年3月迎来一波猛涨（主要来自于美国市场），其2023年的年收入为6030万是2022年（1980万）的3倍以上，而近半年流水也已经超过去年全年达到了7000万元。

截至目前，该应用累计总流水为1.87亿元，中国台湾、沙特阿拉伯、土耳其以20.42%、19.98%以及11.27%的占比居于前三。

回顾上述四款泛用户社交产品的布局以及相关团队的采访可知，MICO、YoHo已经相对稳定，数据再增长存在难度，SUGO、TopTop则还处在增长期，可以承接以后的营收压力，赤子城采用的“灌木丛”策略，以不同模态的社交去匹配各地域的“社交阈值”，找到不同地区不同用户独特的“痒点”。

基于这样的策略，泛人群之外的多元人群同样存在巨大的需求与流量，这点在去年8月收购蓝城兄弟后得以解决，蓝城旗下的核心产品同性交友软件Blued、男性垂直社区翻咔以及面向海外的LGBTQ+内容社区HeeSay均为赤子城收入囊中。

03总结

成立于2009年的赤子城，最早做的是海外工具应用和程序化广告平台，2013年其推出了公司第一款产品，安卓系统的第三方桌面启动器Solo Launcher，上线之后大获成功，累积下载量突破一亿。

但创始人刘春河很早就意识到，工具出海在未来存在很大的局限，并提出了“工具必死”的观点。基于这样的理念，公司开始转向社交出海业务，并形成了MICO、YoHo、SUGO、TopTop、Blued、HeeSay等组成的产品矩阵，过程中不仅将中东北非以及东南亚变成自己的优势市场，还拓展了欧美及日韩等T1市场。

除了上述几款核心社交应用外，赤子城近两年还在持续推出新的应用，巩固自己的赛道地位，包括轻量级“SUGO Lite”、社交约会应用“Kitty Live”、集直播、游戏、语音室于一体的“Dodo Chat”以及专注于网球的社交应用“Instant Sports”。